去年，網(wǎng)易被透露有意將網(wǎng)易小額貸款出售給聯(lián)聯(lián)集團(tuán)。最近，一些媒體發(fā)現(xiàn)網(wǎng)易小額貸款的經(jīng)營實體已經(jīng)正式發(fā)生變化。在這一點上，網(wǎng)易與金融無關(guān)，除了游戲支付。
自2018年底以來，網(wǎng)易開始內(nèi)部改革，出售考拉，獨立上市，并多次裁員.網(wǎng)易制造了一點噪音。
迄今為止，網(wǎng)易的收縮戰(zhàn)略仍在繼續(xù)。去年10月，首席執(zhí)行官丁磊在接受相關(guān)媒體采訪時表示，云音樂將獨立上市。今年1月初，根據(jù)鈦媒體的消息，網(wǎng)易與HKEx就上市事宜進(jìn)行了討論。
已經(jīng)預(yù)計網(wǎng)易云音樂遲早會上市。根據(jù)2019年季度財務(wù)報告的內(nèi)容，網(wǎng)易云音樂的收入逐步提高，這是推動創(chuàng)新業(yè)務(wù)毛利增長的主要因素之一。第四季度財務(wù)報告指出，網(wǎng)易云音樂已經(jīng)擁有10萬名獨立音樂人，網(wǎng)易的社區(qū)生態(tài)仍然具有吸引力。
去年9月，網(wǎng)易云音樂完成了第二輪融資，估值達(dá)到70億美元。上市后，網(wǎng)易云音樂可以有一個獨立的評價標(biāo)準(zhǔn)，更好地定位自己的價值，這對網(wǎng)易和網(wǎng)易云音樂都是有益的。
根據(jù)網(wǎng)易的業(yè)務(wù)結(jié)構(gòu)，網(wǎng)易的云音樂拆分上市后，游戲和一些中小型創(chuàng)新業(yè)務(wù)留在了母公司經(jīng)營的業(yè)務(wù)中，總的來說收入水平相對較低。
網(wǎng)易的核心業(yè)務(wù)——銷售、出售和拆卸——并沒有變得更容易。
游戲業(yè)務(wù)同比放緩，護(hù)城河面臨倒塌的風(fēng)險
根據(jù)第四季度財務(wù)報告，網(wǎng)易的凈收入為157.35億元，其中游戲業(yè)務(wù)占73.75%，游戲業(yè)務(wù)一直是網(wǎng)易的核心。
然而，這一“核心”的發(fā)展步伐已逐漸放緩。根據(jù)財務(wù)報告，網(wǎng)易2019年四個季度的游戲凈收入同比分別增長35.3%、13.6%、11.5%和5.3%。
可以說網(wǎng)易游戲業(yè)務(wù)的增長率正在放緩，環(huán)境因素是其中之一。
自2018年底以來，游戲行業(yè)經(jīng)歷了幾個月的版本號暫停危機(jī)。根據(jù)2018年第四季度財務(wù)報告的電話錄音，丁磊表示，當(dāng)時網(wǎng)易有數(shù)十款游戲申請版本號，這幾個月暫停審批和試用對網(wǎng)易等同行的資金鏈產(chǎn)生了很大影響。
這場危機(jī)讓許多游戲制造商不知所措。然而，在暫停版本號后，國內(nèi)游戲環(huán)境仍處于強(qiáng)監(jiān)管狀態(tài)，企業(yè)沒有時間放松，立即進(jìn)入熱整改階段。
據(jù)相關(guān)媒體消息，2019年下半年版本號通過率低于停止批量前。與此同時，國家先后出臺了相關(guān)政策和通知，加強(qiáng)游戲環(huán)境的標(biāo)準(zhǔn)化，如去年11月國家新聞出版總署發(fā)布的《關(guān)于防止未成年人沉迷網(wǎng)絡(luò)游戲的通知》。
在此類公告發(fā)布后，游戲制造商已經(jīng)加大了調(diào)整力度。例如，今年2月，互動娛樂升級了反沉迷系統(tǒng)，3月，騰訊宣布將在今年上半年全面實施新的手機(jī)游戲產(chǎn)品反沉迷規(guī)定。
通過限制未成年人的游戲時間和氪量來保護(hù)未成年人的游戲已成為當(dāng)前整改內(nèi)容的重點。這相當(dāng)于促進(jìn)了一個良好的游戲環(huán)境的生態(tài)完成，但游戲公司的一個現(xiàn)實問題是，游戲業(yè)務(wù)的收入也可能受到波動。
至此，網(wǎng)易已經(jīng)表達(dá)了自己的觀點。自2019年1月以來，網(wǎng)易對其保護(hù)系統(tǒng)進(jìn)行了升級，包括宵禁、禁止實名充值等，這是影響網(wǎng)易收入同比下滑的原因之一。
可以預(yù)計，監(jiān)管將持續(xù)一段時間，這也是游戲行業(yè)的一個緩沖期。游戲行業(yè)標(biāo)準(zhǔn)化后，那時的競爭格局可能會有所不同。對于網(wǎng)易來說，目前游戲業(yè)務(wù)收入同比增速放緩并不是最令人擔(dān)憂的。真正值得擔(dān)心的是，如果這種情況繼續(xù)下去
事實上，從去年每個季度的財務(wù)報告中可以看出，網(wǎng)易游戲的主要財務(wù)表現(xiàn)大多與海外市場有關(guān)，而最近在中國推出的新游戲除了衍生知識產(chǎn)權(quán)和一些代理游戲(主要是暴雪)之外，并沒有引起太大的轟動。
根據(jù)CICC研究院第四季度的研究報告，網(wǎng)易新游戲的表現(xiàn)不盡如人意。
在陰陽老師及其衍生IPs的案例中，網(wǎng)易建立了一種聯(lián)動模式，通過各種活動和獎勵來流失玩家，但不得不承認(rèn)，這些IPs很難吸引從未獨立接觸過《陰陽師：百聞牌》的新玩家。因此，衍生知識產(chǎn)權(quán)可能只是網(wǎng)易為舊知識產(chǎn)權(quán)“修粉”的一種手段。
網(wǎng)易去年在Q1的財務(wù)報告中提到《陰陽師》、《夢幻西游》等經(jīng)典IPs熱門且穩(wěn)定，而第四季度的財務(wù)報告指出《新大話西游》在12月上線，在中國IOS下載排行榜上也有不錯的排名，網(wǎng)易的一些老IPs依然能帶來不錯的熱度，但現(xiàn)在它們已經(jīng)成為網(wǎng)易游戲護(hù)城河的最后一根“刺”。
據(jù)《南方日報》報道，自2019年以來，網(wǎng)易頻頻為自己的權(quán)利辯護(hù)，成功案例達(dá)89起。在網(wǎng)易維權(quán)的背后，也有對游戲護(hù)城河的焦慮和擔(dān)憂。
值得一提的是，游戲有一個生命周期，無論游戲持續(xù)多久，都無法逃脫人們把茶涼了的那一天。隨著目標(biāo)用戶年齡的增長，空閑時間變得支離破碎，游戲模式變得不再具有競爭力，因此用戶將會流失。
對于網(wǎng)易來說，僅僅通過修補(bǔ)來修補(bǔ)游戲壕溝是不夠的，還需要安裝一個強(qiáng)大的“大炮”，即一個新的爆炸性的知識產(chǎn)權(quán)。網(wǎng)易迫切需要新的成功作品來穩(wěn)定國內(nèi)市場，這樣才能避免后顧之憂，專心發(fā)展出海事業(yè)。
海外業(yè)務(wù)還沒有成為一種氣候
近年來，全球化是許多企業(yè)發(fā)展的主題。品多多和字節(jié)跳動等公司對海外市場表現(xiàn)出了強(qiáng)烈的雄心，網(wǎng)易也不例外。
丁磊在第四季度的分析師會議上提到，網(wǎng)易近年來為出國游戲支付了大量學(xué)費。既然它如此愿意支付，它一定對回報非常樂觀。據(jù)歷史報道，網(wǎng)易副總裁王毅曾向彭博表示，希望今年海外業(yè)務(wù)的貢獻(xiàn)達(dá)到30%。
2019年，網(wǎng)易再次擴(kuò)大了出海游戲的規(guī)模，網(wǎng)易通過投資和收購實現(xiàn)了快速進(jìn)入海外市場。雖然游戲下海的機(jī)會中有一些消極因素，但總的來說這是一個好的舉措，網(wǎng)易表示，它將在未來兩年看到收益。
海外游戲已經(jīng)成為網(wǎng)易新的增長點。由于沒有具體數(shù)據(jù)，無法判斷網(wǎng)易海外收入的變化趨勢。不過，從網(wǎng)易游戲在海外的反應(yīng)來看，發(fā)展前景還是比較好的。例如，最近登陸中國市場的《夢幻西游三維版》在海外公測中非常受歡迎。
然而，與國內(nèi)收入情況相比，海外收入貢獻(xiàn)10%顯然是不合適的。如果你想保住網(wǎng)易游戲的護(hù)城河，目前的海外收入還是有點薄。
網(wǎng)易與海外公司聯(lián)合開發(fā)的一些游戲已經(jīng)陸續(xù)在海外測試上架，下一次還在等待測試。然而，由于游戲出海的趨勢，來自海外市場的競爭壓力將永遠(yuǎn)不會減少。
網(wǎng)易游戲的天平傾向于海外。保持網(wǎng)易游戲的護(hù)城河，海外市場無疑是一個突破。這一突破能否控制網(wǎng)易游戲的整體收入下滑，取決于網(wǎng)易游戲的增長潛力和增長率，而這些因素只有通過收購和合作才能發(fā)現(xiàn)。
海外市場很大，不同地區(qū)玩家的習(xí)慣和口味也不同。海外玩家的心理分析是網(wǎng)易的一個課題，后續(xù)操作也很重要。出海是非常消耗能量的。
網(wǎng)易游戲有國內(nèi)外市場，壓力可想而知。穩(wěn)定護(hù)城河不是一件容易的事情。
嚴(yán)格的選擇和日益邊緣化的廣告
第四季度財務(wù)報告中創(chuàng)新業(yè)務(wù)和其他業(yè)務(wù)的凈收入為37.2億元，占總收入的23.64%，網(wǎng)易云音樂是主要收入來源。
在這個分類中，除了網(wǎng)易云音樂，人們對嚴(yán)格的選擇和廣告都很熟悉，這兩個業(yè)務(wù)在未來可能會越來越邊緣化。
電子商務(wù)和廣告市場作為傳統(tǒng)的互聯(lián)網(wǎng)業(yè)務(wù)項目，長期以來被英美煙草這樣的龍頭企業(yè)所壟斷，英美煙草之所以能夠做到這一點，是因為其核心排水能力非常強(qiáng)。
讓我們談?wù)剣?yán)格的選擇。與主流的綜合電子商務(wù)相比，嚴(yán)格選擇的普及率不高。原因之一是嚴(yán)格選擇的推廣渠道有限，可以理解的渠道通常是網(wǎng)易云音樂和網(wǎng)易郵箱推送。另一個原因是嚴(yán)格選擇的商業(yè)模式。
嚴(yán)格選擇本身的特點是消除品牌溢價，使用ODM直接聯(lián)系供應(yīng)商，主要賣點是性價比，但這與大多數(shù)用戶的購買習(xí)慣不太一致。特別是現(xiàn)在，隨著KOL和KOC概念的出現(xiàn)，各種各樣的“種草”內(nèi)容進(jìn)一步強(qiáng)化了人們以品牌作為購買指標(biāo)的印象，嚴(yán)格選擇“去品牌化”的觀念受到了當(dāng)前市場的阻礙。
在廣告業(yè)務(wù)方面，網(wǎng)易業(yè)務(wù)的收入占比也很小，尤其是現(xiàn)在的廣告類型轉(zhuǎn)向在線視頻、短視頻和電子商務(wù)廣告，信息門戶的價值不高。
網(wǎng)易似乎沒有做廣告的野心。在網(wǎng)易云音樂接受阿里的融資后，它打開了應(yīng)用程序做廣告。阿里在廣告方面有很多資源，也擅長經(jīng)營。云音樂名聲大噪后，阿里從廣告中受益匪淺。
這也反映了網(wǎng)易長期存在的問題：速度不夠快，沒有跟上潮流，也許正如丁磊曾經(jīng)說過的：“賺錢只是一個擦肩而過的問題?！彪m然從考拉和嚴(yán)格的選拔模式可以看出網(wǎng)易很有創(chuàng)新性，但網(wǎng)易總是讓別人先走，然后走另一條路。
嚴(yán)格的選擇和廣告也是網(wǎng)易其他商業(yè)項目的縮影。由于收入貢獻(xiàn)較少，發(fā)展前景不明，他們不得不在一波又一波的人事變動中日益邊緣化。
摘要
雖然這種流行病使得網(wǎng)易的游戲業(yè)務(wù)表現(xiàn)比以前更好，但目前這只是一種暫時的趨勢，不會成為網(wǎng)易未來游戲業(yè)務(wù)的正常發(fā)展。越來越輕的網(wǎng)易并沒有變得越來越快。相反，游戲業(yè)務(wù)的增長和突破性負(fù)載似乎越來越明顯。網(wǎng)易的2020年仍將是充滿挑戰(zhàn)的一年。
正文/劉匡公號，身份證號：劉匡110
